上海交通大学学报
上海交通大學學報
상해교통대학학보
JOURNAL OF SHANGHAI JIAOTONG UNIVERSITY
2008年
9期
1541-1545
,共5页
可赎回可转换贴现债券%完全拆解法%信用风险%衍生证券定价
可贖迴可轉換貼現債券%完全拆解法%信用風險%衍生證券定價
가속회가전환첩현채권%완전탁해법%신용풍험%연생증권정개
在Black-Scholes期权模型假设框架下,采用全新的完全拆解法,将有信用风险的可赎回可转换贴现债券完全拆解为如下5种简单证券的组合:2种立即支付型规则美式二值买权、1种规则上敲出买权、1种延迟支付型规则美式二值买权和1种对应的有信用风险的普通贴现债券,并藉之推导出其定价解析式.相对现有数值定价法,该定价法不仅从崭新角度展示了其价值组成,而且大大提高了定价效率.
在Black-Scholes期權模型假設框架下,採用全新的完全拆解法,將有信用風險的可贖迴可轉換貼現債券完全拆解為如下5種簡單證券的組閤:2種立即支付型規則美式二值買權、1種規則上敲齣買權、1種延遲支付型規則美式二值買權和1種對應的有信用風險的普通貼現債券,併藉之推導齣其定價解析式.相對現有數值定價法,該定價法不僅從嶄新角度展示瞭其價值組成,而且大大提高瞭定價效率.
재Black-Scholes기권모형가설광가하,채용전신적완전탁해법,장유신용풍험적가속회가전환첩현채권완전탁해위여하5충간단증권적조합:2충립즉지부형규칙미식이치매권、1충규칙상고출매권、1충연지지부형규칙미식이치매권화1충대응적유신용풍험적보통첩현채권,병자지추도출기정개해석식.상대현유수치정개법,해정개법불부종참신각도전시료기개치조성,이차대대제고료정개효솔.
