经济研究导刊
經濟研究導刊
경제연구도간
ECONOMIC RESEARCH GUIDE
2012年
23期
120-121,135
,共3页
多期投资组合%均值—半绝对偏差%动态规划%交易费用
多期投資組閤%均值—半絕對偏差%動態規劃%交易費用
다기투자조합%균치—반절대편차%동태규화%교역비용
以投资手数为决策变量,以最大化效用函数为目标,考虑不允许卖空、交易费用和最小交易单位等实际约束,提出了带实际投资约束的多期均值-半绝对偏差投资组合模型.模型中风险厌恶系数和效用折扣因子的参数设置,使投资者的风险偏好、投资习惯和对市场状况的判断能在投资决策得到体现.利用动态规划原理得到模型的递推方程,易于编程求解.
以投資手數為決策變量,以最大化效用函數為目標,攷慮不允許賣空、交易費用和最小交易單位等實際約束,提齣瞭帶實際投資約束的多期均值-半絕對偏差投資組閤模型.模型中風險厭噁繫數和效用摺釦因子的參數設置,使投資者的風險偏好、投資習慣和對市場狀況的判斷能在投資決策得到體現.利用動態規劃原理得到模型的遞推方程,易于編程求解.
이투자수수위결책변량,이최대화효용함수위목표,고필불윤허매공、교역비용화최소교역단위등실제약속,제출료대실제투자약속적다기균치-반절대편차투자조합모형.모형중풍험염악계수화효용절구인자적삼수설치,사투자자적풍험편호、투자습관화대시장상황적판단능재투자결책득도체현.이용동태규화원리득도모형적체추방정,역우편정구해.
