北京化工大学学报（自然科学版）
北京化工大學學報（自然科學版）
북경화공대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF BEIJING UNIVERSITY OF CHEMICAL TECHNOLOGY(NATURAL SCIENCE EDITION)
2007年
3期
333-336
,共4页
VaR%投资组合%动态%优化
VaR%投資組閤%動態%優化
VaR%투자조합%동태%우화
本文应用的动态优化投资组合模型是在VaR的约束下,调整投资组合的配置,使期望收益达到最大.基于投资组合中每一种资产的收益率序列,模型在不断变化的数据窗口下,首先估计模型参数,然后求解优化模型,得到每日投资组合中风险资产在VAR约束下的最优配置和借贷比率.这种方法对构筑新的风险资产投资组合的决策,以及对已有投资组合中资产配置的优化具有重要的指导意义.选取中国A股市场的4只股票,在收益率服从正态分布的假定下,确定投资组合中的资产配置以及借贷比率,并且讨论了模型参数的敏感性.
本文應用的動態優化投資組閤模型是在VaR的約束下,調整投資組閤的配置,使期望收益達到最大.基于投資組閤中每一種資產的收益率序列,模型在不斷變化的數據窗口下,首先估計模型參數,然後求解優化模型,得到每日投資組閤中風險資產在VAR約束下的最優配置和藉貸比率.這種方法對構築新的風險資產投資組閤的決策,以及對已有投資組閤中資產配置的優化具有重要的指導意義.選取中國A股市場的4隻股票,在收益率服從正態分佈的假定下,確定投資組閤中的資產配置以及藉貸比率,併且討論瞭模型參數的敏感性.
본문응용적동태우화투자조합모형시재VaR적약속하,조정투자조합적배치,사기망수익체도최대.기우투자조합중매일충자산적수익솔서렬,모형재불단변화적수거창구하,수선고계모형삼수,연후구해우화모형,득도매일투자조합중풍험자산재VAR약속하적최우배치화차대비솔.저충방법대구축신적풍험자산투자조합적결책,이급대이유투자조합중자산배치적우화구유중요적지도의의.선취중국A고시장적4지고표,재수익솔복종정태분포적가정하,학정투자조합중적자산배치이급차대비솔,병차토론료모형삼수적민감성.
