管理工程学报
管理工程學報
관리공정학보
JOURNAL OF INDUSTRIAL ENGINEERING AND ENGINEERING MANAGEMENT
2009年
2期
92-98
,共7页
信息%区间均值%GARCH模型%知情交易%流动性交易
信息%區間均值%GARCH模型%知情交易%流動性交易
신식%구간균치%GARCH모형%지정교역%류동성교역
本文将金融市场的冲击(innovations)分成有信息冲击和无信息冲击,构建了一种新的非对称GARCH类模型,区间均值GARCH模型(sectional mean GARCH,SM-GARCH).在中国股票市场的实证分析中发现:SM-GARCH模型能够更好地捕捉波动率特征和预测波动率;条件均值预测误差用于描述新到来的冲击对条件方差的影响,所提供的信息是有限的,在无信息冲击的情况下可以忽略它在波动率预测中的作用.
本文將金融市場的遲擊(innovations)分成有信息遲擊和無信息遲擊,構建瞭一種新的非對稱GARCH類模型,區間均值GARCH模型(sectional mean GARCH,SM-GARCH).在中國股票市場的實證分析中髮現:SM-GARCH模型能夠更好地捕捉波動率特徵和預測波動率;條件均值預測誤差用于描述新到來的遲擊對條件方差的影響,所提供的信息是有限的,在無信息遲擊的情況下可以忽略它在波動率預測中的作用.
본문장금융시장적충격(innovations)분성유신식충격화무신식충격,구건료일충신적비대칭GARCH류모형,구간균치GARCH모형(sectional mean GARCH,SM-GARCH).재중국고표시장적실증분석중발현:SM-GARCH모형능구경호지포착파동솔특정화예측파동솔;조건균치예측오차용우묘술신도래적충격대조건방차적영향,소제공적신식시유한적,재무신식충격적정황하가이홀략타재파동솔예측중적작용.
