系统管理学报
繫統管理學報
계통관이학보
JOURNAL OF SYSTEMS & MANAGEMENT
2012年
2期
239-245
,共7页
风险准备金%资产配置策略%收益保证
風險準備金%資產配置策略%收益保證
풍험준비금%자산배치책략%수익보증
针对养老基金嵌入的收益保证,在随机利率的框架下,结合养老基金的资产配置策略,提出了新的测算风险准备金方法,并以养老基金常用的生命周期策略为例,得到了风险准备金的解析解,最后,运用一个数值算例和中国金融市场数据实证研究了新方法的可行性与合理性.运用新的测算方法,所测算出的风险准备金能够反映投资机构所采取资产配置策略的风险偏好,更加真实和精确地刻画了养老基金投资机构所面临的风险.
針對養老基金嵌入的收益保證,在隨機利率的框架下,結閤養老基金的資產配置策略,提齣瞭新的測算風險準備金方法,併以養老基金常用的生命週期策略為例,得到瞭風險準備金的解析解,最後,運用一箇數值算例和中國金融市場數據實證研究瞭新方法的可行性與閤理性.運用新的測算方法,所測算齣的風險準備金能夠反映投資機構所採取資產配置策略的風險偏好,更加真實和精確地刻畫瞭養老基金投資機構所麵臨的風險.
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