资治文摘（管理版）
資治文摘（管理版）
자치문적（관리판）
ZIZHI WENZHAI
2010年
3期
47
,共1页
资金管理%零营运%风险挑战
資金管理%零營運%風險挑戰
자금관리%령영운%풍험도전
"零营运资金管理"通过减少在流动资产上的投资,使营运资金占企业总营业额的比重趋于最小,便于企业把更多的资金投入到收益较高的固定资产或长期投资上.实施零营运资金管理会面临较大的风险.首先是延期风险,即企业在到期日不能偿还债务,但又由于一些无法预料的因素而不能延期的风险.例如短期负债到期时,企业的经营状况恶化,以至债权人不肯延期,或在延期时,正逢经济不景气,无法继续延期.其次,短期负债利率具有很大的波动性,企业无法预测资金成本,从而无法控制利息成本.再次,企业为了减少应收账款,变信用销售为现金销售,可能丧失客户,从而影响销售的增长.为了使用应付账款,而延长付款期限也会给企业的信誉造成一定的负面影响.
"零營運資金管理"通過減少在流動資產上的投資,使營運資金佔企業總營業額的比重趨于最小,便于企業把更多的資金投入到收益較高的固定資產或長期投資上.實施零營運資金管理會麵臨較大的風險.首先是延期風險,即企業在到期日不能償還債務,但又由于一些無法預料的因素而不能延期的風險.例如短期負債到期時,企業的經營狀況噁化,以至債權人不肯延期,或在延期時,正逢經濟不景氣,無法繼續延期.其次,短期負債利率具有很大的波動性,企業無法預測資金成本,從而無法控製利息成本.再次,企業為瞭減少應收賬款,變信用銷售為現金銷售,可能喪失客戶,從而影響銷售的增長.為瞭使用應付賬款,而延長付款期限也會給企業的信譽造成一定的負麵影響.
"령영운자금관리"통과감소재류동자산상적투자,사영운자금점기업총영업액적비중추우최소,편우기업파경다적자금투입도수익교고적고정자산혹장기투자상.실시령영운자금관리회면림교대적풍험.수선시연기풍험,즉기업재도기일불능상환채무,단우유우일사무법예료적인소이불능연기적풍험.례여단기부채도기시,기업적경영상황악화,이지채권인불긍연기,혹재연기시,정봉경제불경기,무법계속연기.기차,단기부채리솔구유흔대적파동성,기업무법예측자금성본,종이무법공제이식성본.재차,기업위료감소응수장관,변신용소수위현금소수,가능상실객호,종이영향소수적증장.위료사용응부장관,이연장부관기한야회급기업적신예조성일정적부면영향.
