会计之友
會計之友
회계지우
FRIENDS OF ACCOUNTING
2010年
18期
51-53
,共3页
β系数%风险%ARMA模型
β繫數%風險%ARMA模型
β계수%풍험%ARMA모형
β系数作为揭示上市公司股票系统性风险系数,是投资组合管理、业绩评价的必备信息.传统的CAPM模型在运用时考虑的只是单期β系数.在时间的变化中,影响因素会发生改变,股票的系统风险相应也会发生变化,投资者更希望了解的是股票系统风险的适时变化情况.笔者运用时闻序列分析方法,构造多元的ARMA模型对上市公司的β系数进行动态估计.以期反映出股票系统风险的动态变化情况.
β繫數作為揭示上市公司股票繫統性風險繫數,是投資組閤管理、業績評價的必備信息.傳統的CAPM模型在運用時攷慮的隻是單期β繫數.在時間的變化中,影響因素會髮生改變,股票的繫統風險相應也會髮生變化,投資者更希望瞭解的是股票繫統風險的適時變化情況.筆者運用時聞序列分析方法,構造多元的ARMA模型對上市公司的β繫數進行動態估計.以期反映齣股票繫統風險的動態變化情況.
β계수작위게시상시공사고표계통성풍험계수,시투자조합관리、업적평개적필비신식.전통적CAPM모형재운용시고필적지시단기β계수.재시간적변화중,영향인소회발생개변,고표적계통풍험상응야회발생변화,투자자경희망료해적시고표계통풍험적괄시변화정황.필자운용시문서렬분석방법,구조다원적ARMA모형대상시공사적β계수진행동태고계.이기반영출고표계통풍험적동태변화정황.
