北京理工大学学报（社会科学版）
北京理工大學學報（社會科學版）
북경리공대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF BEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2012年
4期
10-16
,共7页
ECARCH-EVT模型%蒙特卡洛模拟%Copula%K-S检验
ECARCH-EVT模型%矇特卡洛模擬%Copula%K-S檢驗
ECARCH-EVT모형%몽특잡락모의%Copula%K-S검험
从原油现货市场收益率的特征分析入手,为了更好地描述原油现货市场收益率的尖峰厚尾、偏态和波动集聚等特征,运用EGARCH对条件波动率进行建模,进而运用极值理论对标准残差序列的尾部分布进行建模,刻画原油现货市场极值风险,同时结合Copula函数和Monte Carlo模拟技术来度量不同持有期相应的VaR值.实证结果表明:原油市场随着置信度的提高和持有期的延长,VaR的绝对值在增大.同时,回测检验结果表明基于EGARCH-EVT-t Copula的模型能够精确有效地度量原油现货市场极端风险.
從原油現貨市場收益率的特徵分析入手,為瞭更好地描述原油現貨市場收益率的尖峰厚尾、偏態和波動集聚等特徵,運用EGARCH對條件波動率進行建模,進而運用極值理論對標準殘差序列的尾部分佈進行建模,刻畫原油現貨市場極值風險,同時結閤Copula函數和Monte Carlo模擬技術來度量不同持有期相應的VaR值.實證結果錶明:原油市場隨著置信度的提高和持有期的延長,VaR的絕對值在增大.同時,迴測檢驗結果錶明基于EGARCH-EVT-t Copula的模型能夠精確有效地度量原油現貨市場極耑風險.
종원유현화시장수익솔적특정분석입수,위료경호지묘술원유현화시장수익솔적첨봉후미、편태화파동집취등특정,운용EGARCH대조건파동솔진행건모,진이운용겁치이론대표준잔차서렬적미부분포진행건모,각화원유현화시장겁치풍험,동시결합Copula함수화Monte Carlo모의기술래도량불동지유기상응적VaR치.실증결과표명:원유시장수착치신도적제고화지유기적연장,VaR적절대치재증대.동시,회측검험결과표명기우EGARCH-EVT-t Copula적모형능구정학유효지도량원유현화시장겁단풍험.
