系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
SYSTEMS ENGINEERING--THEORY & PRACTICE
2009年
1期
22-28
,共7页
投资组合选择%不同借贷利率%均值-VaR模型%效用最大化模型
投資組閤選擇%不同藉貸利率%均值-VaR模型%效用最大化模型
투자조합선택%불동차대리솔%균치-VaR모형%효용최대화모형
用VaR代替方差来度量风险,从而把基于均值和方差的效用函数拓展为基于均值和VaR的一般二元效用函数(关于均值递增,关于VaR递减),进而研究含无风险资产且具有不同借贷利率时投资组合选择的效用最大化模型.利用均值-VaR模型有效边界的性质,得到了一般效用函数下最大效用存在的条件及最优解的本质特征,并给出了求解的具体方法和数值算法.最后作为结论的直接应用和说明,利用中国股票市场数据给出了一个实例分析.
用VaR代替方差來度量風險,從而把基于均值和方差的效用函數拓展為基于均值和VaR的一般二元效用函數(關于均值遞增,關于VaR遞減),進而研究含無風險資產且具有不同藉貸利率時投資組閤選擇的效用最大化模型.利用均值-VaR模型有效邊界的性質,得到瞭一般效用函數下最大效用存在的條件及最優解的本質特徵,併給齣瞭求解的具體方法和數值算法.最後作為結論的直接應用和說明,利用中國股票市場數據給齣瞭一箇實例分析.
용VaR대체방차래도량풍험,종이파기우균치화방차적효용함수탁전위기우균치화VaR적일반이원효용함수(관우균치체증,관우VaR체감),진이연구함무풍험자산차구유불동차대리솔시투자조합선택적효용최대화모형.이용균치-VaR모형유효변계적성질,득도료일반효용함수하최대효용존재적조건급최우해적본질특정,병급출료구해적구체방법화수치산법.최후작위결론적직접응용화설명,이용중국고표시장수거급출료일개실례분석.
