华中科技大学学报(社会科学版)
華中科技大學學報(社會科學版)
화중과기대학학보(사회과학판)
JOURNAL OF HUAZHONG UNIVERSITY OF SCIENCE AND TECHNOLOGY(SOCIAL SCIENCE EDITION)
2004年
2期
51-54
,共4页
期货市场%现货市场%最优套期保值比率
期貨市場%現貨市場%最優套期保值比率
기화시장%현화시장%최우투기보치비솔
通过对上交所期铜合约的套期保值功能进行实证分析,发现套期保值的效果与选择的策略和套期保值比率紧密相关.上交所期铜合约的最优套期保值比率低于1,在短期内,最优的套期保值比率仅为0.5.随着套期保值期限的增加,最优的套期保值比率也不断变大.在风险最小化的框架下比较了不同套期保值策略的效绩,结果表明虽然传统的套期保值在一定程度上可以起到转移风险的作用,但是基于最小方差的套期保值策略优于传统的策略.
通過對上交所期銅閤約的套期保值功能進行實證分析,髮現套期保值的效果與選擇的策略和套期保值比率緊密相關.上交所期銅閤約的最優套期保值比率低于1,在短期內,最優的套期保值比率僅為0.5.隨著套期保值期限的增加,最優的套期保值比率也不斷變大.在風險最小化的框架下比較瞭不同套期保值策略的效績,結果錶明雖然傳統的套期保值在一定程度上可以起到轉移風險的作用,但是基于最小方差的套期保值策略優于傳統的策略.
통과대상교소기동합약적투기보치공능진행실증분석,발현투기보치적효과여선택적책략화투기보치비솔긴밀상관.상교소기동합약적최우투기보치비솔저우1,재단기내,최우적투기보치비솔부위0.5.수착투기보치기한적증가,최우적투기보치비솔야불단변대.재풍험최소화적광가하비교료불동투기보치책략적효적,결과표명수연전통적투기보치재일정정도상가이기도전이풍험적작용,단시기우최소방차적투기보치책략우우전통적책략.
