科学技术与工程
科學技術與工程
과학기술여공정
SCIENCE TECHNOLOGY AND ENGINEERING
2012年
9期
2109-2113
,共5页
异质信念%调整换手率%资产定价模型
異質信唸%調整換手率%資產定價模型
이질신념%조정환수솔%자산정개모형
扣除完全市场因子、行业因子和流动性需求后的换手率指标是我国股票市场异质信念合理代理指标.异质信念对股票收益率有较好的解释能力,异质信念最高的组合获得较高的收益率.同时,观察滞后一期数据发现异质信念收益表现出明显的反转特点.结论对我国异质信念资本资产定价提供了有力的实证支持.
釦除完全市場因子、行業因子和流動性需求後的換手率指標是我國股票市場異質信唸閤理代理指標.異質信唸對股票收益率有較好的解釋能力,異質信唸最高的組閤穫得較高的收益率.同時,觀察滯後一期數據髮現異質信唸收益錶現齣明顯的反轉特點.結論對我國異質信唸資本資產定價提供瞭有力的實證支持.
구제완전시장인자、행업인자화류동성수구후적환수솔지표시아국고표시장이질신념합리대리지표.이질신념대고표수익솔유교호적해석능력,이질신념최고적조합획득교고적수익솔.동시,관찰체후일기수거발현이질신념수익표현출명현적반전특점.결론대아국이질신념자본자산정개제공료유력적실증지지.
