山西财经大学学报
山西財經大學學報
산서재경대학학보
JOURNAL OF SHANXI FINANCE AND ECONOMICS UNIVERSITY
2008年
11期
77-80
,共4页
王勇茂%杨彤%徐成贤%胡远洋
王勇茂%楊彤%徐成賢%鬍遠洋
왕용무%양동%서성현%호원양
股指期货保证金%广义随机占优%期望损失
股指期貨保證金%廣義隨機佔優%期望損失
고지기화보증금%엄의수궤점우%기망손실
股指期货交易保证金作为风险控制的手段,应使用满足一致性公理要求的风险测度方法对指数风险进行分析,但现有的方差、Var测度均不满足此要求,高阶期望损失风险测度满足一致性公理要求.在回报率为非正态的情形下运用顺序统计量方法,分别计算了沪深300指数、上证指数、深证成指的高阶期望损失,并进行了回报率绝对风险、波动风险的广义随机占优检验.以检验结果为依据,研究了以这三个指数为标的物的股指期货保证金比例的设置问题,为我国股指期货交易保证金的设定提供了决策参考.
股指期貨交易保證金作為風險控製的手段,應使用滿足一緻性公理要求的風險測度方法對指數風險進行分析,但現有的方差、Var測度均不滿足此要求,高階期望損失風險測度滿足一緻性公理要求.在迴報率為非正態的情形下運用順序統計量方法,分彆計算瞭滬深300指數、上證指數、深證成指的高階期望損失,併進行瞭迴報率絕對風險、波動風險的廣義隨機佔優檢驗.以檢驗結果為依據,研究瞭以這三箇指數為標的物的股指期貨保證金比例的設置問題,為我國股指期貨交易保證金的設定提供瞭決策參攷.
고지기화교역보증금작위풍험공제적수단,응사용만족일치성공리요구적풍험측도방법대지수풍험진행분석,단현유적방차、Var측도균불만족차요구,고계기망손실풍험측도만족일치성공리요구.재회보솔위비정태적정형하운용순서통계량방법,분별계산료호심300지수、상증지수、심증성지적고계기망손실,병진행료회보솔절대풍험、파동풍험적엄의수궤점우검험.이검험결과위의거,연구료이저삼개지수위표적물적고지기화보증금비례적설치문제,위아국고지기화교역보증금적설정제공료결책삼고.
