北京化工大学学报(自然科学版)
北京化工大學學報(自然科學版)
북경화공대학학보(자연과학판)
JOURNAL OF BEIJING UNIVERSITY OF CHEMICAL TECHNOLOGY
2008年
2期
110-112
,共3页
CVaR%有效前沿%指数效用函数%资产组合
CVaR%有效前沿%指數效用函數%資產組閤
CVaR%유효전연%지수효용함수%자산조합
本文旨在解决当证券市场不允许卖空时,"均值-CVaR"模型的求解问题.若风险资产收益率服从正态分布,则在效用最大化原则下的"均值-方差"模型的两种解法是一致的.并且可以证明"均值-CVaR"模型的有效前沿是"均值-方差"模型有效前沿的一部分.从而用"均值-方差"模型的有效前沿表示出"均值-CVaR"模型的有效前沿,使其直接可以用计算机来求解.并且因为效用函数的引入,因此可以求得满足不同风险偏好投资者的资产配置.
本文旨在解決噹證券市場不允許賣空時,"均值-CVaR"模型的求解問題.若風險資產收益率服從正態分佈,則在效用最大化原則下的"均值-方差"模型的兩種解法是一緻的.併且可以證明"均值-CVaR"模型的有效前沿是"均值-方差"模型有效前沿的一部分.從而用"均值-方差"模型的有效前沿錶示齣"均值-CVaR"模型的有效前沿,使其直接可以用計算機來求解.併且因為效用函數的引入,因此可以求得滿足不同風險偏好投資者的資產配置.
본문지재해결당증권시장불윤허매공시,"균치-CVaR"모형적구해문제.약풍험자산수익솔복종정태분포,칙재효용최대화원칙하적"균치-방차"모형적량충해법시일치적.병차가이증명"균치-CVaR"모형적유효전연시"균치-방차"모형유효전연적일부분.종이용"균치-방차"모형적유효전연표시출"균치-CVaR"모형적유효전연,사기직접가이용계산궤래구해.병차인위효용함수적인입,인차가이구득만족불동풍험편호투자자적자산배치.
