CAJ | 학술논문

为了考察中国玉米期货市场转移价格风险功能发挥的程度，利用中国大连商品交易所的玉米期货结算价格和吉林玉米中心批发市场的大连港口玉米平舱价格等数据，运用国际上比较成熟的简单回归(OLS)模型、向量自回归(VAR)模型、误差修正模型(ECM)和广义自回归条件异方差(GARCH)模型来确定玉米期货套期保值交易的最佳套期保值比率，并采用Ederington的未进行套期保值交易的方差和进行套期保值交易后方差变化的百分比方法来衡量玉米期货套期保值的有效性。结果发现：中国玉米期货市场的转移价格风险功能未能得到有效发挥。
위료고찰중국옥미기화시장전이개격풍험공능발휘적정도，이용중국대련상품교역소적옥미기화결산개격화길림옥미중심비발시장적대련항구옥미평창개격등수거，운용국제상비교성숙적간단회귀(OLS)모형、향량자회귀(VAR)모형、오차수정모형(ECM)화엄의자회귀조건이방차(GARCH)모형래학정옥미기화투기보치교역적최가투기보치비솔，병채용Ederington적미진행투기보치교역적방차화진행투기보치교역후방차변화적백분비방법래형량옥미기화투기보치적유효성。결과발현：중국옥미기화시장적전이개격풍험공능미능득도유효발휘。