技术经济与管理研究
技術經濟與管理研究
기술경제여관리연구
TECHNOECONOMICS & MANAGEMENT RESEARCH
2009年
1期
16-19
,共4页
上海证券市场%有效性%序列相关性检验%单位根检验,随机游程检验
上海證券市場%有效性%序列相關性檢驗%單位根檢驗,隨機遊程檢驗
상해증권시장%유효성%서렬상관성검험%단위근검험,수궤유정검험
有效市场假说是现代金融理论中最重要也是最有争议的概念之一,其中研究最多、争议最大的是市场的弱式有效性.本文运用上证综合指数(2003年1月2日-2006年12月29日)日数据,对上海证券市场的弱式有效性进行了三种统计检验,序列相关性检验、单位根检验和随机游程检验,单位根检验得出上海证券市场尚未达到弱式有效,然而序列相关性检验和随机游程检验的结果显示上海证券市场已经达到弱式有效,由于单位根检验的必要而非充分性.本文认为可以为上海证券市场已基本上达到弱式有效.
有效市場假說是現代金融理論中最重要也是最有爭議的概唸之一,其中研究最多、爭議最大的是市場的弱式有效性.本文運用上證綜閤指數(2003年1月2日-2006年12月29日)日數據,對上海證券市場的弱式有效性進行瞭三種統計檢驗,序列相關性檢驗、單位根檢驗和隨機遊程檢驗,單位根檢驗得齣上海證券市場尚未達到弱式有效,然而序列相關性檢驗和隨機遊程檢驗的結果顯示上海證券市場已經達到弱式有效,由于單位根檢驗的必要而非充分性.本文認為可以為上海證券市場已基本上達到弱式有效.
유효시장가설시현대금융이론중최중요야시최유쟁의적개념지일,기중연구최다、쟁의최대적시시장적약식유효성.본문운용상증종합지수(2003년1월2일-2006년12월29일)일수거,대상해증권시장적약식유효성진행료삼충통계검험,서렬상관성검험、단위근검험화수궤유정검험,단위근검험득출상해증권시장상미체도약식유효,연이서렬상관성검험화수궤유정검험적결과현시상해증권시장이경체도약식유효,유우단위근검험적필요이비충분성.본문인위가이위상해증권시장이기본상체도약식유효.
