管理学报
管理學報
관이학보
CHINESE JOURNAL OF MANAGEMENT
2010年
6期
943-948
,共6页
住房价格%波动聚集性%时序分析%GARCH模型%短期预测
住房價格%波動聚集性%時序分析%GARCH模型%短期預測
주방개격%파동취집성%시서분석%GARCH모형%단기예측
相对于传统的均值-方差分析,ARCH效应的存在将会使投资者在短期内面临更大的风险.有效地捕捉住房价格ARCH效应对研究住房价格短期走势有重要的实践意义.将长短2个时段样本运用回归模型、GARCH模型、AR模型对中国住房均价及四大直辖市数据进行实证,结果表明:在2个时段上我国住房价格均存在ARCH效应,除重庆外其他3个直辖市也存在ARCH效应;此外,在短时段的预测上,回归模型略优于GARCH模型,而GARCH模型在长时段预测效果上要优于回归模型.可见,在相关数据难找的情况下,GARCH模型是切实可行的短期预测方法.
相對于傳統的均值-方差分析,ARCH效應的存在將會使投資者在短期內麵臨更大的風險.有效地捕捉住房價格ARCH效應對研究住房價格短期走勢有重要的實踐意義.將長短2箇時段樣本運用迴歸模型、GARCH模型、AR模型對中國住房均價及四大直轄市數據進行實證,結果錶明:在2箇時段上我國住房價格均存在ARCH效應,除重慶外其他3箇直轄市也存在ARCH效應;此外,在短時段的預測上,迴歸模型略優于GARCH模型,而GARCH模型在長時段預測效果上要優于迴歸模型.可見,在相關數據難找的情況下,GARCH模型是切實可行的短期預測方法.
상대우전통적균치-방차분석,ARCH효응적존재장회사투자자재단기내면림경대적풍험.유효지포착주방개격ARCH효응대연구주방개격단기주세유중요적실천의의.장장단2개시단양본운용회귀모형、GARCH모형、AR모형대중국주방균개급사대직할시수거진행실증,결과표명:재2개시단상아국주방개격균존재ARCH효응,제중경외기타3개직할시야존재ARCH효응;차외,재단시단적예측상,회귀모형략우우GARCH모형,이GARCH모형재장시단예측효과상요우우회귀모형.가견,재상관수거난조적정황하,GARCH모형시절실가행적단기예측방법.
