华东经济管理
華東經濟管理
화동경제관리
EAST CHINA ECONOMIC MANAGEMENT
2011年
3期
71-75
,共5页
短期相依%Copula函数%时间序列%尾部相关
短期相依%Copula函數%時間序列%尾部相關
단기상의%Copula함수%시간서렬%미부상관
金融资产相依结构的研究在金融风险分析中有着重要的意义.金融资产的相依结构主要有两类:一类是单个金融资产自身时间前后交易价格波动的相依关系,称为短期相依关系,另一类是金融资产间的价格波动相依结构.称为同期相依关系.针对前一种相依关系,我们应用混合相依结构M-Copula函数模型对上海综合指数、香港恒生指数和美国道琼斯指数三种金融时间序列前后一个交易日的价格波动相依关系进行了分析.应用两步骤法对模型的参数进行估计,并对边缘分布和M-Copula模型进行了拟合优度检验.结果表明:混合M-Copula模型能够捕捉金融资产时间序列的短期相依关系的变化规律.
金融資產相依結構的研究在金融風險分析中有著重要的意義.金融資產的相依結構主要有兩類:一類是單箇金融資產自身時間前後交易價格波動的相依關繫,稱為短期相依關繫,另一類是金融資產間的價格波動相依結構.稱為同期相依關繫.針對前一種相依關繫,我們應用混閤相依結構M-Copula函數模型對上海綜閤指數、香港恆生指數和美國道瓊斯指數三種金融時間序列前後一箇交易日的價格波動相依關繫進行瞭分析.應用兩步驟法對模型的參數進行估計,併對邊緣分佈和M-Copula模型進行瞭擬閤優度檢驗.結果錶明:混閤M-Copula模型能夠捕捉金融資產時間序列的短期相依關繫的變化規律.
금융자산상의결구적연구재금융풍험분석중유착중요적의의.금융자산적상의결구주요유량류:일류시단개금융자산자신시간전후교역개격파동적상의관계,칭위단기상의관계,령일류시금융자산간적개격파동상의결구.칭위동기상의관계.침대전일충상의관계,아문응용혼합상의결구M-Copula함수모형대상해종합지수、향항항생지수화미국도경사지수삼충금융시간서렬전후일개교역일적개격파동상의관계진행료분석.응용량보취법대모형적삼수진행고계,병대변연분포화M-Copula모형진행료의합우도검험.결과표명:혼합M-Copula모형능구포착금융자산시간서렬적단기상의관계적변화규률.
