湘潭大学学报（哲学社会科学版）
湘潭大學學報（哲學社會科學版）
상담대학학보（철학사회과학판）
JOURNAL OF XIANGTAN UNIVERSITY (PHILOSOPHY AND SOCIAL SCIENCES)
2007年
6期
73-76
,共4页
农产品期货市场%杠杆效应%期货交易行为%EC-TARCH-M模型%波动性
農產品期貨市場%槓桿效應%期貨交易行為%EC-TARCH-M模型%波動性
농산품기화시장%강간효응%기화교역행위%EC-TARCH-M모형%파동성
期货交易对波动性的影响一直以来都是一个备受争议的课题.建立了包含预期风险收益、现货市场和期货市场非对称信息冲击效应的EC-TARCH-M模型,对大豆、豆粕、玉米和强麦等期货的交易行为、现货市场信息冲击与期货市场内在波动性之间的关系进行深入研究.结果表明,期货交易行为均对波动性有着显著影响,但影响的方向和程度不一致,投机交易会加剧期货市场波动性,而市场深度却有助于降低期货市场波动性.不同期货市场波动性对来自现货市场的信息冲击反应不一,但对来自期货市场中的信息冲击具有"杠杆效应".
期貨交易對波動性的影響一直以來都是一箇備受爭議的課題.建立瞭包含預期風險收益、現貨市場和期貨市場非對稱信息遲擊效應的EC-TARCH-M模型,對大豆、豆粕、玉米和彊麥等期貨的交易行為、現貨市場信息遲擊與期貨市場內在波動性之間的關繫進行深入研究.結果錶明,期貨交易行為均對波動性有著顯著影響,但影響的方嚮和程度不一緻,投機交易會加劇期貨市場波動性,而市場深度卻有助于降低期貨市場波動性.不同期貨市場波動性對來自現貨市場的信息遲擊反應不一,但對來自期貨市場中的信息遲擊具有"槓桿效應".
기화교역대파동성적영향일직이래도시일개비수쟁의적과제.건립료포함예기풍험수익、현화시장화기화시장비대칭신식충격효응적EC-TARCH-M모형,대대두、두박、옥미화강맥등기화적교역행위、현화시장신식충격여기화시장내재파동성지간적관계진행심입연구.결과표명,기화교역행위균대파동성유착현저영향,단영향적방향화정도불일치,투궤교역회가극기화시장파동성,이시장심도각유조우강저기화시장파동성.불동기화시장파동성대래자현화시장적신식충격반응불일,단대래자기화시장중적신식충격구유"강간효응".
