北京理工大学学报（社会科学版）
北京理工大學學報（社會科學版）
북경리공대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF BEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2006年
3期
41-45
,共5页
吴启权%王春峰%房振明%李晗虹
吳啟權%王春峰%房振明%李晗虹
오계권%왕춘봉%방진명%리함홍
随机波动性模型%有效矩估计%杠杆效应%时变参数%ASARMAV模型%政策效应
隨機波動性模型%有效矩估計%槓桿效應%時變參數%ASARMAV模型%政策效應
수궤파동성모형%유효구고계%강간효응%시변삼수%ASARMAV모형%정책효응
政策效应是一种广泛的现象,但在我国尤为突出.文章通过对SV模型参数集的时变特性研究表明,时变的参数能够有效地反映我国股市的动态过程.SV模型的这一特性,能够检验我国股票市场的政策效应现象,并解释金融时间序列数据的"杠杆效应".实证得出我国股市政策效应正逐渐减弱,杠杆效应逐渐显著的结论,表明我国股市逐渐走向成熟和完善,与我国股市发展的历史和现状相符.
政策效應是一種廣汎的現象,但在我國尤為突齣.文章通過對SV模型參數集的時變特性研究錶明,時變的參數能夠有效地反映我國股市的動態過程.SV模型的這一特性,能夠檢驗我國股票市場的政策效應現象,併解釋金融時間序列數據的"槓桿效應".實證得齣我國股市政策效應正逐漸減弱,槓桿效應逐漸顯著的結論,錶明我國股市逐漸走嚮成熟和完善,與我國股市髮展的歷史和現狀相符.
정책효응시일충엄범적현상,단재아국우위돌출.문장통과대SV모형삼수집적시변특성연구표명,시변적삼수능구유효지반영아국고시적동태과정.SV모형적저일특성,능구검험아국고표시장적정책효응현상,병해석금융시간서렬수거적"강간효응".실증득출아국고시정책효응정축점감약,강간효응축점현저적결론,표명아국고시축점주향성숙화완선,여아국고시발전적역사화현상상부.
