系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
SYSTEMS ENGINEERING--THEORY & PRACTICE
2013年
8期
1916-1925
,共10页
樊鹏英%陈暮紫%蒋勇%陈敏
樊鵬英%陳暮紫%蔣勇%陳敏
번붕영%진모자%장용%진민
权证定价%非参数估计%价值状况%时间内%时间外
權證定價%非參數估計%價值狀況%時間內%時間外
권증정개%비삼수고계%개치상황%시간내%시간외
warrants pricing%nonparametric estimation%moneyness%in-time%out-of-time
针对权证市场,文中首次提出基于非参数估计的权证定价方法,其中包括完全非参数定价方法和基于模型的非参数修正定价方法,并将其应用于中国权证市场和香港权证市场的时间外权证价格预测.实证结果表明:在价值状况非单调情形下,基于模型的非参数修正定价方法效果最好,完全非参数定价方法次之,半参数定价模型以及参数定价模型效果较差;此外,在时间外的权证价格预报方面,基于模型的非参数修正定价准确性明显优于其他模型.
針對權證市場,文中首次提齣基于非參數估計的權證定價方法,其中包括完全非參數定價方法和基于模型的非參數脩正定價方法,併將其應用于中國權證市場和香港權證市場的時間外權證價格預測.實證結果錶明:在價值狀況非單調情形下,基于模型的非參數脩正定價方法效果最好,完全非參數定價方法次之,半參數定價模型以及參數定價模型效果較差;此外,在時間外的權證價格預報方麵,基于模型的非參數脩正定價準確性明顯優于其他模型.
침대권증시장,문중수차제출기우비삼수고계적권증정개방법,기중포괄완전비삼수정개방법화기우모형적비삼수수정정개방법,병장기응용우중국권증시장화향항권증시장적시간외권증개격예측.실증결과표명:재개치상황비단조정형하,기우모형적비삼수수정정개방법효과최호,완전비삼수정개방법차지,반삼수정개모형이급삼수정개모형효과교차;차외,재시간외적권증개격예보방면,기우모형적비삼수수정정개준학성명현우우기타모형.
