商业会计
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COMMERCIAL ACCOUNTING
2013年
12期
112-114
,共3页
赋权已实现波动率%长记忆性%lnWRV-ARFIMA%VaR
賦權已實現波動率%長記憶性%lnWRV-ARFIMA%VaR
부권이실현파동솔%장기억성%lnWRV-ARFIMA%VaR
近二十年来,学术界对高频金融数据波动率模型的研究已经成为一个热门.特别是最近十几年,Andersen等学者提出了用高频分时数据来估计波动率的方法,这种方法可以得到比较准确的波动率估计值,称为“已实现”波动率,其中ARFIMA-RV是一类非常重要的波动率预测模型.本文在高频金融数据的基础上建立了赋权已实现波动率模型,发现其具有长记忆性,并通过建立对数赋权已实现波动率的分整自回归移动平均模型(lnWRV-ARFIMA)对赋权已实现波动率进行了拟合和预测.最后介绍了赋权已实现波动率在风险价值度量中的重要应用,并基于赋权已实现波动率,给出了风险价值的计算方法.
近二十年來,學術界對高頻金融數據波動率模型的研究已經成為一箇熱門.特彆是最近十幾年,Andersen等學者提齣瞭用高頻分時數據來估計波動率的方法,這種方法可以得到比較準確的波動率估計值,稱為“已實現”波動率,其中ARFIMA-RV是一類非常重要的波動率預測模型.本文在高頻金融數據的基礎上建立瞭賦權已實現波動率模型,髮現其具有長記憶性,併通過建立對數賦權已實現波動率的分整自迴歸移動平均模型(lnWRV-ARFIMA)對賦權已實現波動率進行瞭擬閤和預測.最後介紹瞭賦權已實現波動率在風險價值度量中的重要應用,併基于賦權已實現波動率,給齣瞭風險價值的計算方法.
근이십년래,학술계대고빈금융수거파동솔모형적연구이경성위일개열문.특별시최근십궤년,Andersen등학자제출료용고빈분시수거래고계파동솔적방법,저충방법가이득도비교준학적파동솔고계치,칭위“이실현”파동솔,기중ARFIMA-RV시일류비상중요적파동솔예측모형.본문재고빈금융수거적기출상건립료부권이실현파동솔모형,발현기구유장기억성,병통과건립대수부권이실현파동솔적분정자회귀이동평균모형(lnWRV-ARFIMA)대부권이실현파동솔진행료의합화예측.최후개소료부권이실현파동솔재풍험개치도량중적중요응용,병기우부권이실현파동솔,급출료풍험개치적계산방법.
