应用概率统计
應用概率統計
응용개솔통계
CHINESE JOURNAL OF APPLIED PROBABILITY AND STATISTICS
2013年
3期
317-329
,共13页
马尔科夫调节风险模型%最优投资策略%终端值%效用函数%HJB方程
馬爾科伕調節風險模型%最優投資策略%終耑值%效用函數%HJB方程
마이과부조절풍험모형%최우투자책략%종단치%효용함수%HJB방정
Markov-modulated risk model%optimal investment strategy%terminal wealth%utility function%HJB equation
本文用跳-扩散模型模拟保险公司的盈余过程,并允许该盈余在由1个无风险资产和N个风险资产组成的金融市场上进行投资.盈余过程和资产价格过程模型中的参数皆受到一个可观察的有限状态连续马尔科夫过程的影响.为了最大化终端效用,我们寻找最优的投资策略,借助HJB方程等工具问题得到解决.当公司的效用函数为指数型时,我们给出了最优投资策略与其对应的值函数的显示表达式,以及相关的经济解释.Browne (1995)和Yang和Zhang (2005)的一些结论得到推广.
本文用跳-擴散模型模擬保險公司的盈餘過程,併允許該盈餘在由1箇無風險資產和N箇風險資產組成的金融市場上進行投資.盈餘過程和資產價格過程模型中的參數皆受到一箇可觀察的有限狀態連續馬爾科伕過程的影響.為瞭最大化終耑效用,我們尋找最優的投資策略,藉助HJB方程等工具問題得到解決.噹公司的效用函數為指數型時,我們給齣瞭最優投資策略與其對應的值函數的顯示錶達式,以及相關的經濟解釋.Browne (1995)和Yang和Zhang (2005)的一些結論得到推廣.
본문용도-확산모형모의보험공사적영여과정,병윤허해영여재유1개무풍험자산화N개풍험자산조성적금융시장상진행투자.영여과정화자산개격과정모형중적삼수개수도일개가관찰적유한상태련속마이과부과정적영향.위료최대화종단효용,아문심조최우적투자책략,차조HJB방정등공구문제득도해결.당공사적효용함수위지수형시,아문급출료최우투자책략여기대응적치함수적현시표체식,이급상관적경제해석.Browne (1995)화Yang화Zhang (2005)적일사결론득도추엄.
