中山大学学报（自然科学版）
中山大學學報（自然科學版）
중산대학학보（자연과학판）
ACTA SCIENTIARUM NATURALIUM UNIVERSITATIS SUNYATSENI
2013年
4期
14-24
,共11页
半参数预测模型%股指期货%已实现波动率%MCS检验
半參數預測模型%股指期貨%已實現波動率%MCS檢驗
반삼수예측모형%고지기화%이실현파동솔%MCS검험
semiparametric forecasting model%stock index futures%realized volatility%MCS test
股指期货在资本市场价格发现和风险防范过程中扮演重要角色,科学准确的预测其收益波动率对充分实现股指期货的市场功能具有重要的理论和现实价值.将线性非负模型扩展为半参数的预测模型,用来预测股指期货市场的已实现波动率,并探讨了该模型估计方法的渐进性质.此外,以沪深300股指期货的5 min高频交易数据为例,运用滚动时间窗的样本外预测和最新发展起来的具有Bootstrap特性的MCS检验,在多种稳健损失函数下,实证评价和比较新构建的半参数预测模型与其他7类波动率预测模型对沪深300股指期货已实现波动率的预测能力.实证结果表明,在多种稳健损失函数的评价标准下,新构建的半参数预测模型是预测性能最好的模型.
股指期貨在資本市場價格髮現和風險防範過程中扮縯重要角色,科學準確的預測其收益波動率對充分實現股指期貨的市場功能具有重要的理論和現實價值.將線性非負模型擴展為半參數的預測模型,用來預測股指期貨市場的已實現波動率,併探討瞭該模型估計方法的漸進性質.此外,以滬深300股指期貨的5 min高頻交易數據為例,運用滾動時間窗的樣本外預測和最新髮展起來的具有Bootstrap特性的MCS檢驗,在多種穩健損失函數下,實證評價和比較新構建的半參數預測模型與其他7類波動率預測模型對滬深300股指期貨已實現波動率的預測能力.實證結果錶明,在多種穩健損失函數的評價標準下,新構建的半參數預測模型是預測性能最好的模型.
고지기화재자본시장개격발현화풍험방범과정중분연중요각색,과학준학적예측기수익파동솔대충분실현고지기화적시장공능구유중요적이론화현실개치.장선성비부모형확전위반삼수적예측모형,용래예측고지기화시장적이실현파동솔,병탐토료해모형고계방법적점진성질.차외,이호심300고지기화적5 min고빈교역수거위례,운용곤동시간창적양본외예측화최신발전기래적구유Bootstrap특성적MCS검험,재다충은건손실함수하,실증평개화비교신구건적반삼수예측모형여기타7류파동솔예측모형대호심300고지기화이실현파동솔적예측능력.실증결과표명,재다충은건손실함수적평개표준하,신구건적반삼수예측모형시예측성능최호적모형.
