金融经济（理论版）
金融經濟（理論版）
금융경제（이론판）
FINANCE & ECONOMY
2013年
9期
47-50
,共4页
信息%股票价格%经济波动%结构向量误差修正模型
信息%股票價格%經濟波動%結構嚮量誤差脩正模型
신식%고표개격%경제파동%결구향량오차수정모형
利用Beaudry and Portier的方法和模型,本文考察了中国股票价格中所包含的关于未来宏观经济状况的信息,同时也考察了该信息对中国宏观经济波动所产生的影响.模型的估计结果表明,能够利用结构向量误差修正模型中的短期条件识别出股票价格中所包含的关于宏观经济状况的信息,该信息是股票价格中所包含的与全要素生产率短期结构新息垂直的结构新息,该新息对全要素生产率和股票价格的影响与长期限制条件下的新息的影响是相似的,并且对全要素生产率具有持久性的影响.因此,在研究中国经济波动的过程中,信息冲击所带来的波动需要逐渐纳入考虑范围之内.
利用Beaudry and Portier的方法和模型,本文攷察瞭中國股票價格中所包含的關于未來宏觀經濟狀況的信息,同時也攷察瞭該信息對中國宏觀經濟波動所產生的影響.模型的估計結果錶明,能夠利用結構嚮量誤差脩正模型中的短期條件識彆齣股票價格中所包含的關于宏觀經濟狀況的信息,該信息是股票價格中所包含的與全要素生產率短期結構新息垂直的結構新息,該新息對全要素生產率和股票價格的影響與長期限製條件下的新息的影響是相似的,併且對全要素生產率具有持久性的影響.因此,在研究中國經濟波動的過程中,信息遲擊所帶來的波動需要逐漸納入攷慮範圍之內.
이용Beaudry and Portier적방법화모형,본문고찰료중국고표개격중소포함적관우미래굉관경제상황적신식,동시야고찰료해신식대중국굉관경제파동소산생적영향.모형적고계결과표명,능구이용결구향량오차수정모형중적단기조건식별출고표개격중소포함적관우굉관경제상황적신식,해신식시고표개격중소포함적여전요소생산솔단기결구신식수직적결구신식,해신식대전요소생산솔화고표개격적영향여장기한제조건하적신식적영향시상사적,병차대전요소생산솔구유지구성적영향.인차,재연구중국경제파동적과정중,신식충격소대래적파동수요축점납입고필범위지내.
