经济研究导刊
經濟研究導刊
경제연구도간
ECONOMIC RESEARCH GUIDE
2013年
27期
150-157,169
,共9页
Copula函数%相关关系%宏观经济变量%股指收益率
Copula函數%相關關繫%宏觀經濟變量%股指收益率
Copula함수%상관관계%굉관경제변량%고지수익솔
Copula function%correlation,macroeconomic variables%shares index
利用Copula模型，研究宏观经济变量与上证股指收益率之间的相关关系，在选择合适的边缘分布函数的基础上，分别建立了常相关的二元正态Copula函数、t-Copula函数、Frank Copula函数、Clayton Copula函数以及Gum-bel Copula函数模型，并且利用欧氏距离方法选择出最佳拟合Copula模型。选取2001年1月至2011年12月的月度数据作为处理对象，并利用最佳拟合模型分析宏观经济变量与上证股指收益率间相关关系及相关结构，从而揭示了中国宏观经济与股票市场之间的相关性。
利用Copula模型，研究宏觀經濟變量與上證股指收益率之間的相關關繫，在選擇閤適的邊緣分佈函數的基礎上，分彆建立瞭常相關的二元正態Copula函數、t-Copula函數、Frank Copula函數、Clayton Copula函數以及Gum-bel Copula函數模型，併且利用歐氏距離方法選擇齣最佳擬閤Copula模型。選取2001年1月至2011年12月的月度數據作為處理對象，併利用最佳擬閤模型分析宏觀經濟變量與上證股指收益率間相關關繫及相關結構，從而揭示瞭中國宏觀經濟與股票市場之間的相關性。
이용Copula모형，연구굉관경제변량여상증고지수익솔지간적상관관계，재선택합괄적변연분포함수적기출상，분별건립료상상관적이원정태Copula함수、t-Copula함수、Frank Copula함수、Clayton Copula함수이급Gum-bel Copula함수모형，병차이용구씨거리방법선택출최가의합Copula모형。선취2001년1월지2011년12월적월도수거작위처리대상，병이용최가의합모형분석굉관경제변량여상증고지수익솔간상관관계급상관결구，종이게시료중국굉관경제여고표시장지간적상관성。
Copula model was used to study correlation between the macroeconomic variables and the rate of return of Shanghai shares In-dex.Based on the choice of appropriate marginal distribution function,We built the constant correlation two-variable Copula model,in-cluding the normal Copula function,t-Copula function,Frank Copula function,Clayton Copula function and Gumbel Copula function.Fur-thermore,Euclidean distance method was applied to get the best fit Copula model.we took monthly data from January 2001 to December 2011 as the processing object,and analyzed the correlation and related structures between the macroeconomic variables and the rate of re-turn of Shanghai shares Index making use of the best fit model.Consequently,the correlation between micro-economy and stock market of China was revealed.
