科技与管理
科技與管理
과기여관리
SCIENCE-TECHNOLOGY AND MANAGEMENT
2014年
5期
60-64
,共5页
基础利率%AR(2)-EGARCH(1,1)-M模型%反杠杆效应
基礎利率%AR(2)-EGARCH(1,1)-M模型%反槓桿效應
기출리솔%AR(2)-EGARCH(1,1)-M모형%반강간효응
对2012年1月4日至2013年12月31日的SHIBOR隔夜品种进行实证研究,结果表明:①SHI-BOR隔夜利率序列不服从正态分布,且具有尖峰厚尾及右偏的特征;②经过反复试算,发现在假设扰动项服从GED分布的情况下,AR(2)-EGARCH(1,1)-M模型能更好的拟合原序列,而且模型估计结果证明SHIBOR的波动存在反杠杆效应,说明“好消息”能比“坏消息”产生更多的波动.
對2012年1月4日至2013年12月31日的SHIBOR隔夜品種進行實證研究,結果錶明:①SHI-BOR隔夜利率序列不服從正態分佈,且具有尖峰厚尾及右偏的特徵;②經過反複試算,髮現在假設擾動項服從GED分佈的情況下,AR(2)-EGARCH(1,1)-M模型能更好的擬閤原序列,而且模型估計結果證明SHIBOR的波動存在反槓桿效應,說明“好消息”能比“壞消息”產生更多的波動.
대2012년1월4일지2013년12월31일적SHIBOR격야품충진행실증연구,결과표명:①SHI-BOR격야리솔서렬불복종정태분포,차구유첨봉후미급우편적특정;②경과반복시산,발현재가설우동항복종GED분포적정황하,AR(2)-EGARCH(1,1)-M모형능경호적의합원서렬,이차모형고계결과증명SHIBOR적파동존재반강간효응,설명“호소식”능비“배소식”산생경다적파동.
