管理工程学报
管理工程學報
관리공정학보
JOURNAL OF INDUSTRIAL ENGINEERING AND ENGINEERING MANAGEMENT
2014年
2期
79-86
,共8页
王鹏%宋阳%鹿新华%陈丽
王鵬%宋暘%鹿新華%陳麗
왕붕%송양%록신화%진려
中国股票市场%非对称性%Bootstrap检验
中國股票市場%非對稱性%Bootstrap檢驗
중국고표시장%비대칭성%Bootstrap검험
China's stock market%asymmetry%Bootstrap test
金融资产收益分布的非对称性不仅是投资组合选择过程中应该考虑的一个重要因子,而且与风险识别与测度也有着千丝万缕的联系.本文采用List提出的一种基于Bootstrap思想的金融资产收益分布非对称性测度方法,开展了对上证综指、深证成指、中小板指数和创业板指数等中国股票市场4种代表性股价指数收益非对称特征的全面深入检验,研究结果表明:除了中小板指数收益具有较为明显的非对称性特征外,其它3种股价指数的收益分布在较高置信水平上都可以被认为具有对称特征.论文的研究结果为金融时间序列非对称特征的考察及中国股票市场收益分布特征的研究提供了新的证据.
金融資產收益分佈的非對稱性不僅是投資組閤選擇過程中應該攷慮的一箇重要因子,而且與風險識彆與測度也有著韆絲萬縷的聯繫.本文採用List提齣的一種基于Bootstrap思想的金融資產收益分佈非對稱性測度方法,開展瞭對上證綜指、深證成指、中小闆指數和創業闆指數等中國股票市場4種代錶性股價指數收益非對稱特徵的全麵深入檢驗,研究結果錶明:除瞭中小闆指數收益具有較為明顯的非對稱性特徵外,其它3種股價指數的收益分佈在較高置信水平上都可以被認為具有對稱特徵.論文的研究結果為金融時間序列非對稱特徵的攷察及中國股票市場收益分佈特徵的研究提供瞭新的證據.
금융자산수익분포적비대칭성불부시투자조합선택과정중응해고필적일개중요인자,이차여풍험식별여측도야유착천사만루적련계.본문채용List제출적일충기우Bootstrap사상적금융자산수익분포비대칭성측도방법,개전료대상증종지、심증성지、중소판지수화창업판지수등중국고표시장4충대표성고개지수수익비대칭특정적전면심입검험,연구결과표명:제료중소판지수수익구유교위명현적비대칭성특정외,기타3충고개지수적수익분포재교고치신수평상도가이피인위구유대칭특정.논문적연구결과위금융시간서렬비대칭특정적고찰급중국고표시장수익분포특정적연구제공료신적증거.
