浙江工业大学学报
浙江工業大學學報
절강공업대학학보
Journal of Zhejiang University of Technology
2013年
5期
578-582
,共5页
原俊青%张振宇%王理同%周明华
原俊青%張振宇%王理同%週明華
원준청%장진우%왕리동%주명화
极值理论%极值指标%GEV分布%VaR度量模型
極值理論%極值指標%GEV分佈%VaR度量模型
겁치이론%겁치지표%GEV분포%VaR도량모형
extreme value theory%extremal index%GEV distribution%VaR measuring model
在金融时间序列研究中,随着近年来全球金融危机的频繁发生,越来越多的学者开始考虑用极值理论的方法来进行金融风险管理的研究.笔者主要运用广义极值分布来分析我国A股市场,并借助极大似然估计法求解参数;同时考虑改进极值理论关于时间序列的独立性假设条件,建立更加符合实际的平稳时间序列VaR度量模型;最后将该方法运用于沪深300日收益率的风险估计.研究表明:改进后的模型能够更加准确地刻画实际市场的极端波动情况,弥补了传统极值理论低估风险的不足,从而为机构投资者如何以最少保证金来防范金融危机,提供了一个更有利的工具.
在金融時間序列研究中,隨著近年來全毬金融危機的頻繁髮生,越來越多的學者開始攷慮用極值理論的方法來進行金融風險管理的研究.筆者主要運用廣義極值分佈來分析我國A股市場,併藉助極大似然估計法求解參數;同時攷慮改進極值理論關于時間序列的獨立性假設條件,建立更加符閤實際的平穩時間序列VaR度量模型;最後將該方法運用于滬深300日收益率的風險估計.研究錶明:改進後的模型能夠更加準確地刻畫實際市場的極耑波動情況,瀰補瞭傳統極值理論低估風險的不足,從而為機構投資者如何以最少保證金來防範金融危機,提供瞭一箇更有利的工具.
재금융시간서렬연구중,수착근년래전구금융위궤적빈번발생,월래월다적학자개시고필용겁치이론적방법래진행금융풍험관리적연구.필자주요운용엄의겁치분포래분석아국A고시장,병차조겁대사연고계법구해삼수;동시고필개진겁치이론관우시간서렬적독립성가설조건,건립경가부합실제적평은시간서렬VaR도량모형;최후장해방법운용우호심300일수익솔적풍험고계.연구표명:개진후적모형능구경가준학지각화실제시장적겁단파동정황,미보료전통겁치이론저고풍험적불족,종이위궤구투자자여하이최소보증금래방범금융위궤,제공료일개경유리적공구.
