浙江理工大学学报
浙江理工大學學報
절강리공대학학보
JOURNAL OF ZHEJIANG SCI-TECH UNIVERSITY
2013年
5期
780-783
,共4页
实物期权%不完全信息%Kalman滤波理论%Bellman方程%均值回归
實物期權%不完全信息%Kalman濾波理論%Bellman方程%均值迴歸
실물기권%불완전신식%Kalman려파이론%Bellman방정%균치회귀
real option%incomplete information%Kalman filtering theory%Bellman equation%mean reversion
针对不完全信息下投资的实物期权的定价问题,利用投资过程中产生的可观测的现金流量来衡量不完全信息,并将其描述为均值回复过程.通过非线性滤波理论,将信息模型融入到不可观测的资产价值模型中,得到项目投资的预测价值条件估计的随机表达式.根据Ito引理推导出实物期权价格所满足的偏微分方程,基于实际背景得到数值解,并应用于计算和分析实物期权的价值,帮助投资者做出最优的投资决策.
針對不完全信息下投資的實物期權的定價問題,利用投資過程中產生的可觀測的現金流量來衡量不完全信息,併將其描述為均值迴複過程.通過非線性濾波理論,將信息模型融入到不可觀測的資產價值模型中,得到項目投資的預測價值條件估計的隨機錶達式.根據Ito引理推導齣實物期權價格所滿足的偏微分方程,基于實際揹景得到數值解,併應用于計算和分析實物期權的價值,幫助投資者做齣最優的投資決策.
침대불완전신식하투자적실물기권적정개문제,이용투자과정중산생적가관측적현금류량래형량불완전신식,병장기묘술위균치회복과정.통과비선성려파이론,장신식모형융입도불가관측적자산개치모형중,득도항목투자적예측개치조건고계적수궤표체식.근거Ito인리추도출실물기권개격소만족적편미분방정,기우실제배경득도수치해,병응용우계산화분석실물기권적개치,방조투자자주출최우적투자결책.
