中国科学技术大学学报
中國科學技術大學學報
중국과학기술대학학보
JOURNAL OF UNIVERSITY OF SCIENCE AND TECHNOLOGY OF CHINA
2013年
9期
745-753
,共9页
canonical藤copula%自相依结构%条件VaR
canonical籐copula%自相依結構%條件VaR
canonical등copula%자상의결구%조건VaR
canonical vine copula%auto-dependence structure%condition VaR
风险价值VaR是一种非常重要的风险度量方法,基于C藤copula(canonical vine copula)给出了条件VaR的一种新的估计方法.首先基于C藤copula对连续几个交易日收益率之间的自相依结构进行了估计,进而给出了在前n个交易日收益率条件下,下一交易日收益率密度函数的估计方法,并对下一交易日的VaR值进行估计.C藤copula的引入使我们能更准确地描述收益率序列中的相依结构,从而能够更加准确地预测市场风险.最后分别对沪深300指数、上证180指数和上海黄金交易所贵金属价格进行了CVaR估计以及预测效果检验实证分析,实证结果表明所提出的模型在VaR值预测方面的表现要远远优于历史模拟法以及方差-协方差法等.
風險價值VaR是一種非常重要的風險度量方法,基于C籐copula(canonical vine copula)給齣瞭條件VaR的一種新的估計方法.首先基于C籐copula對連續幾箇交易日收益率之間的自相依結構進行瞭估計,進而給齣瞭在前n箇交易日收益率條件下,下一交易日收益率密度函數的估計方法,併對下一交易日的VaR值進行估計.C籐copula的引入使我們能更準確地描述收益率序列中的相依結構,從而能夠更加準確地預測市場風險.最後分彆對滬深300指數、上證180指數和上海黃金交易所貴金屬價格進行瞭CVaR估計以及預測效果檢驗實證分析,實證結果錶明所提齣的模型在VaR值預測方麵的錶現要遠遠優于歷史模擬法以及方差-協方差法等.
풍험개치VaR시일충비상중요적풍험도량방법,기우C등copula(canonical vine copula)급출료조건VaR적일충신적고계방법.수선기우C등copula대련속궤개교역일수익솔지간적자상의결구진행료고계,진이급출료재전n개교역일수익솔조건하,하일교역일수익솔밀도함수적고계방법,병대하일교역일적VaR치진행고계.C등copula적인입사아문능경준학지묘술수익솔서렬중적상의결구,종이능구경가준학지예측시장풍험.최후분별대호심300지수、상증180지수화상해황금교역소귀금속개격진행료CVaR고계이급예측효과검험실증분석,실증결과표명소제출적모형재VaR치예측방면적표현요원원우우역사모의법이급방차-협방차법등.
