CAJ | 학술논문

日内模式这一市场“异象”得到学术界、投资界和监管层的广泛关注。利用1分钟高频数据检验沪深300股指期货的收益率、波动率、交易量和持仓量的日内特征。 Wilcoxon秩和检验结果显示：沪深300股指期货日内收益率大致呈现L型形态；以GK统计量衡量的日内波动率大致呈现LM型形态；日内交易量呈现3V型形态；日内持仓量呈现M型形态。股指期货的交易规则和投资者行为可以解释这些日内形态。该研究结果对于投资者的投资决策和市场监管具有指导意义。
일내모식저일시장“이상”득도학술계、투자계화감관층적엄범관주。이용1분종고빈수거검험호심300고지기화적수익솔、파동솔、교역량화지창량적일내특정。 Wilcoxon질화검험결과현시：호심300고지기화일내수익솔대치정현L형형태；이GK통계량형량적일내파동솔대치정현LM형형태；일내교역량정현3V형형태；일내지창량정현M형형태。고지기화적교역규칙화투자자행위가이해석저사일내형태。해연구결과대우투자자적투자결책화시장감관구유지도의의。