中南财经政法大学学报
中南財經政法大學學報
중남재경정법대학학보
JOURNAL OF ZHONGNAN UNIVERSITY OF ECONOMICS AND LAW
2013年
5期
18-24
,共7页
人民币汇率%大盘股%小盘股%热钱%金融市场%国际资本
人民幣彙率%大盤股%小盤股%熱錢%金融市場%國際資本
인민폐회솔%대반고%소반고%열전%금융시장%국제자본
本文利用非线性Granger因果检验方法研究了次贷危机爆发以来人民币汇率对大小盘股指影响的异质性问题,在此基础上基于热钱流入视角探讨了产生这种异质性影响的原因.研究结果表明,只存在人民币汇率影响中证500指数的单向非线性Granger因果关系,而人民币汇率与中证100指数之间不存在任何非线性Granger因果关系.大盘股和小盘股自身的结构性差异导致热钱流向不同,进而在一定程度上导致人民币汇率对大小盘股指影响的异质性.
本文利用非線性Granger因果檢驗方法研究瞭次貸危機爆髮以來人民幣彙率對大小盤股指影響的異質性問題,在此基礎上基于熱錢流入視角探討瞭產生這種異質性影響的原因.研究結果錶明,隻存在人民幣彙率影響中證500指數的單嚮非線性Granger因果關繫,而人民幣彙率與中證100指數之間不存在任何非線性Granger因果關繫.大盤股和小盤股自身的結構性差異導緻熱錢流嚮不同,進而在一定程度上導緻人民幣彙率對大小盤股指影響的異質性.
본문이용비선성Granger인과검험방법연구료차대위궤폭발이래인민폐회솔대대소반고지영향적이질성문제,재차기출상기우열전류입시각탐토료산생저충이질성영향적원인.연구결과표명,지존재인민폐회솔영향중증500지수적단향비선성Granger인과관계,이인민폐회솔여중증100지수지간불존재임하비선성Granger인과관계.대반고화소반고자신적결구성차이도치열전류향불동,진이재일정정도상도치인민폐회솔대대소반고지영향적이질성.
