中国注册会计师
中國註冊會計師
중국주책회계사
THE CHINESE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANT
2014年
1期
53-61
,共9页
财务报表%信息含量%披露位数%价值相关性
財務報錶%信息含量%披露位數%價值相關性
재무보표%신식함량%피로위수%개치상관성
中国上市公司的财务报表以人民币元为单位并披露到分位,相较于以百万美元为单位的美国上市公司的财务报表,披露位数多出8位.这些多出来的数字加大了投资者阅读财务报表的难度,财务报表披露到分位是否有必要？应该四舍五入到哪个位数？本文从会计原则、心理偏好与投资者决策有用性角度分析并实证检验了我国上市公司财务报表的披露位数问题.以中国上市公司2007-2011的7557个样本为研究对象,分别检验了财务报表的会计数字四舍五入到十万位、百万位、千万位后的余数是否有信息含量.通过价值相关性的实证检验发现,无论盈余还是资产,百万位才开始有显著的市场反应,对于较小的公司,四舍五入到十万位数没有信息损失;对于大多数的公司,四舍五入到百万位没有信息损失.因此,笔者建议会计准则应该允许上市公司根据规模将财务报表四舍五入到万位或者百万位.这样既增加财务报表的可读性,也不会损失财务报表的信息含量.
中國上市公司的財務報錶以人民幣元為單位併披露到分位,相較于以百萬美元為單位的美國上市公司的財務報錶,披露位數多齣8位.這些多齣來的數字加大瞭投資者閱讀財務報錶的難度,財務報錶披露到分位是否有必要？應該四捨五入到哪箇位數？本文從會計原則、心理偏好與投資者決策有用性角度分析併實證檢驗瞭我國上市公司財務報錶的披露位數問題.以中國上市公司2007-2011的7557箇樣本為研究對象,分彆檢驗瞭財務報錶的會計數字四捨五入到十萬位、百萬位、韆萬位後的餘數是否有信息含量.通過價值相關性的實證檢驗髮現,無論盈餘還是資產,百萬位纔開始有顯著的市場反應,對于較小的公司,四捨五入到十萬位數沒有信息損失;對于大多數的公司,四捨五入到百萬位沒有信息損失.因此,筆者建議會計準則應該允許上市公司根據規模將財務報錶四捨五入到萬位或者百萬位.這樣既增加財務報錶的可讀性,也不會損失財務報錶的信息含量.
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