中国科学技术大学学报
中國科學技術大學學報
중국과학기술대학학보
JOURNAL OF UNIVERSITY OF SCIENCE AND TECHNOLOGY OF CHINA
2013年
12期
1012-1019
,共8页
汇率%外汇风险暴露%GARCH模型
彙率%外彙風險暴露%GARCH模型
회솔%외회풍험폭로%GARCH모형
exchange rate%foreign exchange exposure%GARCH model
以道琼斯第一财经中国600行业领先指数所涵盖的14个行业为研究对象,运用广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,从汇率变动率的暴露、波动率的暴露以及波动率暴露的不对称性3个方面,对各行业的外汇风险暴露情况进行了研究.实证结果表明:在10％的显著性水平下,有6个行业具有显著的变动率暴露,其中2个行业从人民币升值中获益,4个行业受到人民币升值的不利影响;6个行业具有显著的波动率暴露系数;9个行业对汇率具有显著的波动率暴露不对称性.
以道瓊斯第一財經中國600行業領先指數所涵蓋的14箇行業為研究對象,運用廣義自迴歸條件異方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,從彙率變動率的暴露、波動率的暴露以及波動率暴露的不對稱性3箇方麵,對各行業的外彙風險暴露情況進行瞭研究.實證結果錶明:在10％的顯著性水平下,有6箇行業具有顯著的變動率暴露,其中2箇行業從人民幣升值中穫益,4箇行業受到人民幣升值的不利影響;6箇行業具有顯著的波動率暴露繫數;9箇行業對彙率具有顯著的波動率暴露不對稱性.
이도경사제일재경중국600행업령선지수소함개적14개행업위연구대상,운용엄의자회귀조건이방차(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)모형,종회솔변동솔적폭로、파동솔적폭로이급파동솔폭로적불대칭성3개방면,대각행업적외회풍험폭로정황진행료연구.실증결과표명:재10％적현저성수평하,유6개행업구유현저적변동솔폭로,기중2개행업종인민폐승치중획익,4개행업수도인민폐승치적불리영향;6개행업구유현저적파동솔폭로계수;9개행업대회솔구유현저적파동솔폭로불대칭성.
