会计之友
會計之友
회계지우
FRIENDS OF ACCOUNTING
2014年
11期
70-75
,共6页
上证综合指数%VaR%ARCH簇
上證綜閤指數%VaR%ARCH簇
상증종합지수%VaR%ARCH족
现代金融理论中，波动性是金融时间序列最重要的特征之一，因此模拟和预测股票市场的波动性已经成为众多理论和实证研究的重要领域。文章通过选取上证综合指数2008年至2012年的日对数收益率，运用ARCH簇分别在正态分布、t分布和GED分布条件下测度上证综合指数的风险价值VaR，发现上证指数在t分布和GED分布条件下拟合程度较好，存在收益率的厚尾性和波动集聚性特征。
現代金融理論中，波動性是金融時間序列最重要的特徵之一，因此模擬和預測股票市場的波動性已經成為衆多理論和實證研究的重要領域。文章通過選取上證綜閤指數2008年至2012年的日對數收益率，運用ARCH簇分彆在正態分佈、t分佈和GED分佈條件下測度上證綜閤指數的風險價值VaR，髮現上證指數在t分佈和GED分佈條件下擬閤程度較好，存在收益率的厚尾性和波動集聚性特徵。
현대금융이론중，파동성시금융시간서렬최중요적특정지일，인차모의화예측고표시장적파동성이경성위음다이론화실증연구적중요영역。문장통과선취상증종합지수2008년지2012년적일대수수익솔，운용ARCH족분별재정태분포、t분포화GED분포조건하측도상증종합지수적풍험개치VaR，발현상증지수재t분포화GED분포조건하의합정도교호，존재수익솔적후미성화파동집취성특정。
