软科学
軟科學
연과학
SOFT SCIENCE
2014年
1期
95-100
,共6页
京都议定书%欧盟排放配额%马尔可夫区制转换%极大似然估计
京都議定書%歐盟排放配額%馬爾可伕區製轉換%極大似然估計
경도의정서%구맹배방배액%마이가부구제전환%겁대사연고계
通过建立马尔可夫区制转换随机扩散模型,假定EUA价格具有高波动和低波动两个状态,研究欧盟排放交易机制(EU ETS)交易的EUA期货和现货价格的波动特征.结果表明:具有区制转换的随机扩散模型较一般扩散模型更好地拟合EUA样本数据,EUA价格存在两个显著的高、低波动区制,通过似然率检验,发现随机扩散模型的波动项是EUA价格波动的主要因素,且高波动性与重要的政策变化密切相关.并且随着EUA价格的上升,其价格停留在同一区制的概率下降.
通過建立馬爾可伕區製轉換隨機擴散模型,假定EUA價格具有高波動和低波動兩箇狀態,研究歐盟排放交易機製(EU ETS)交易的EUA期貨和現貨價格的波動特徵.結果錶明:具有區製轉換的隨機擴散模型較一般擴散模型更好地擬閤EUA樣本數據,EUA價格存在兩箇顯著的高、低波動區製,通過似然率檢驗,髮現隨機擴散模型的波動項是EUA價格波動的主要因素,且高波動性與重要的政策變化密切相關.併且隨著EUA價格的上升,其價格停留在同一區製的概率下降.
통과건립마이가부구제전환수궤확산모형,가정EUA개격구유고파동화저파동량개상태,연구구맹배방교역궤제(EU ETS)교역적EUA기화화현화개격적파동특정.결과표명:구유구제전환적수궤확산모형교일반확산모형경호지의합EUA양본수거,EUA개격존재량개현저적고、저파동구제,통과사연솔검험,발현수궤확산모형적파동항시EUA개격파동적주요인소,차고파동성여중요적정책변화밀절상관.병차수착EUA개격적상승,기개격정류재동일구제적개솔하강.
