商业时代
商業時代
상업시대
COMMERCIAL TIME
2014年
3期
92-93
,共2页
李士森%吴海平%李贵芬
李士森%吳海平%李貴芬
리사삼%오해평%리귀분
分位数%股市%费雪效应
分位數%股市%費雪效應
분위수%고시%비설효응
本文利用分位数模型,对1999年7月至2013年3月沪市月度收益率和通货膨胀率进行了回归分析,其实证结果显示:股市收益率与通货膨胀率在高分位数时具有正的估计系数,存在费雪效应,在低分位数时具有负的估计系数,支持代理假说理论,在中位数附近,两者关系不显著。
本文利用分位數模型,對1999年7月至2013年3月滬市月度收益率和通貨膨脹率進行瞭迴歸分析,其實證結果顯示:股市收益率與通貨膨脹率在高分位數時具有正的估計繫數,存在費雪效應,在低分位數時具有負的估計繫數,支持代理假說理論,在中位數附近,兩者關繫不顯著。
본문이용분위수모형,대1999년7월지2013년3월호시월도수익솔화통화팽창솔진행료회귀분석,기실증결과현시:고시수익솔여통화팽창솔재고분위수시구유정적고계계수,존재비설효응,재저분위수시구유부적고계계수,지지대리가설이론,재중위수부근,량자관계불현저。