管理科学学报
管理科學學報
관이과학학보
JOURNAL OF MANAGEMENT SCIENCES IN CHINA
2014年
4期
71-85
,共15页
信用衍生品%定价%利率%跳跃%违约强度
信用衍生品%定價%利率%跳躍%違約彊度
신용연생품%정개%리솔%도약%위약강도
credit derivative%pricing%interest rate%jump%default intensity
考虑作为风险因素的利率的跳跃,以研究信用衍生品的定价问题.通过影响信用衍生品参考债务实体违约概率相应的违约强度,利率的跳跃对信用衍生品的定价将产生影响.为此,令描述各个状态变量变化的随机过程是交叉激励的,以体现各事件之间的依赖关系.在线性—二次跳跃—扩散框架下给出了一般定价模型,并可通过Riccati方程组对其进行求解.最后,在特定的随机过程下,将所得定价模型应用在CDS上,并给出定价公式的显性表达式,以作举例.
攷慮作為風險因素的利率的跳躍,以研究信用衍生品的定價問題.通過影響信用衍生品參攷債務實體違約概率相應的違約彊度,利率的跳躍對信用衍生品的定價將產生影響.為此,令描述各箇狀態變量變化的隨機過程是交扠激勵的,以體現各事件之間的依賴關繫.在線性—二次跳躍—擴散框架下給齣瞭一般定價模型,併可通過Riccati方程組對其進行求解.最後,在特定的隨機過程下,將所得定價模型應用在CDS上,併給齣定價公式的顯性錶達式,以作舉例.
고필작위풍험인소적리솔적도약,이연구신용연생품적정개문제.통과영향신용연생품삼고채무실체위약개솔상응적위약강도,리솔적도약대신용연생품적정개장산생영향.위차,령묘술각개상태변량변화적수궤과정시교차격려적,이체현각사건지간적의뢰관계.재선성—이차도약—확산광가하급출료일반정개모형,병가통과Riccati방정조대기진행구해.최후,재특정적수궤과정하,장소득정개모형응용재CDS상,병급출정개공식적현성표체식,이작거례.
