CAJ | 학술논문

期权定价的B-S经典理论公式假设市场是完美、完全的，然而实际金融市场环境却并非如此，这对定价公式的真实性与实用性造成了影响。在市场的不完美情况下，需要相应地调整期权定价方式并使用投资者交易避险策略。股价中“信用风险”存在就是一种对完美市场的调整，市场中绝大部分期权具有信用风险，存在交易对手违约可能性。因此，对量化信用风险模型加以发展，在期权定价中引入该信用风险，其意义是非常重大的。本文深入研究了含信用风险的期权定价，剖析真实市场环境下的期权价格的影响因素。
기권정개적B-S경전이론공식가설시장시완미、완전적，연이실제금융시장배경각병비여차，저대정개공식적진실성여실용성조성료영향。재시장적불완미정황하，수요상응지조정기권정개방식병사용투자자교역피험책략。고개중“신용풍험”존재취시일충대완미시장적조정，시장중절대부분기권구유신용풍험，존재교역대수위약가능성。인차，대양화신용풍험모형가이발전，재기권정개중인입해신용풍험，기의의시비상중대적。본문심입연구료함신용풍험적기권정개，부석진실시장배경하적기권개격적영향인소。