数学的实践与认识
數學的實踐與認識
수학적실천여인식
MATHEMATICS IN PRACTICE AND THEORY
2013年
20期
274-279
,共6页
股指期货%跨期套利%协整%GARCH
股指期貨%跨期套利%協整%GARCH
고지기화%과기투리%협정%GARCH
stock index futures%calendar spread arbitrage%cointegration%GARCH model
利用沪深300股指期货的5分钟高频收盘数据建立跨期套利模型,在现有的协整理论基础上,应用GARCH模型描述残差的条件异方差性,用历史数据预测未来价格的时交方差,利用置信度确定价差范围.实证结果表明,沪深300股指期货存在日内跨期套利机会.无论是样本内数据还是样本外数据,投资者的风险好恶如何,通过跨期套利可以在较小的风险下,获得较高的盈利.
利用滬深300股指期貨的5分鐘高頻收盤數據建立跨期套利模型,在現有的協整理論基礎上,應用GARCH模型描述殘差的條件異方差性,用歷史數據預測未來價格的時交方差,利用置信度確定價差範圍.實證結果錶明,滬深300股指期貨存在日內跨期套利機會.無論是樣本內數據還是樣本外數據,投資者的風險好噁如何,通過跨期套利可以在較小的風險下,穫得較高的盈利.
이용호심300고지기화적5분종고빈수반수거건립과기투리모형,재현유적협정이론기출상,응용GARCH모형묘술잔차적조건이방차성,용역사수거예측미래개격적시교방차,이용치신도학정개차범위.실증결과표명,호심300고지기화존재일내과기투리궤회.무론시양본내수거환시양본외수거,투자자적풍험호악여하,통과과기투리가이재교소적풍험하,획득교고적영리.
