系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
SYSTEMS ENGINEERING--THEORY & PRACTICE
2014年
1期
35-44
,共10页
随机波动率模型%有偏%尖峰厚尾%有效重要性抽样%极大似然方法
隨機波動率模型%有偏%尖峰厚尾%有效重要性抽樣%極大似然方法
수궤파동솔모형%유편%첨봉후미%유효중요성추양%겁대사연방법
stochastic volatility model%skew%peak and heavy tails%efficient importance sampling%maximum likelihood method
基于有效重要性抽样(EIS)技巧,提出极大似然(ML)方法估计了四种不同收益分布假定的随机波动率(SV)模型的参数.以上证综合指数和深证成份指数为例,实证检验了不同收益分布假定的SV模型的性能,分析适合我国股票市场的SV模型及收益分布.实证结果表明,与正态分布、学生t-分布和广义误差分布(GED)假定的SV模型相比,具有“有偏”和“尖峰厚尾”特征的有偏学生t-分布假定的SV (SVSKt)模型能够更好地描述中国股票市场的波动性.
基于有效重要性抽樣(EIS)技巧,提齣極大似然(ML)方法估計瞭四種不同收益分佈假定的隨機波動率(SV)模型的參數.以上證綜閤指數和深證成份指數為例,實證檢驗瞭不同收益分佈假定的SV模型的性能,分析適閤我國股票市場的SV模型及收益分佈.實證結果錶明,與正態分佈、學生t-分佈和廣義誤差分佈(GED)假定的SV模型相比,具有“有偏”和“尖峰厚尾”特徵的有偏學生t-分佈假定的SV (SVSKt)模型能夠更好地描述中國股票市場的波動性.
기우유효중요성추양(EIS)기교,제출겁대사연(ML)방법고계료사충불동수익분포가정적수궤파동솔(SV)모형적삼수.이상증종합지수화심증성빈지수위례,실증검험료불동수익분포가정적SV모형적성능,분석괄합아국고표시장적SV모형급수익분포.실증결과표명,여정태분포、학생t-분포화엄의오차분포(GED)가정적SV모형상비,구유“유편”화“첨봉후미”특정적유편학생t-분포가정적SV (SVSKt)모형능구경호지묘술중국고표시장적파동성.
