山东财经大学学报
山東財經大學學報
산동재경대학학보
Journal of Shandong University of Finance
2014年
2期
5-13
,共9页
国债定价%修正Vasicek模型%蒙特卡罗模拟
國債定價%脩正Vasicek模型%矇特卡囉模擬
국채정개%수정Vasicek모형%몽특잡라모의
在对国内外国债定价相关文献梳理的基础上,提出了一种非线性的Vasicek修正模型,并对模型进行OLS和蒙特卡罗模拟检验.将模型应用于国债定价分析,并在对影响国债定价误差的流动性溢价等因素量化的基础上对国债定价进行误差修正.研究结果表明,利率模型的漂移函数具有显著的非线性特征;修正Vasicek模型比原Vasicek模型估计效果更显著、蒙特卡罗模拟误差更小;修正Vasicek模型的国债定价误差与剩余期限存在显著的二次函数关系,利用这一关系对国债定价误差修正的结果比较理想.
在對國內外國債定價相關文獻梳理的基礎上,提齣瞭一種非線性的Vasicek脩正模型,併對模型進行OLS和矇特卡囉模擬檢驗.將模型應用于國債定價分析,併在對影響國債定價誤差的流動性溢價等因素量化的基礎上對國債定價進行誤差脩正.研究結果錶明,利率模型的漂移函數具有顯著的非線性特徵;脩正Vasicek模型比原Vasicek模型估計效果更顯著、矇特卡囉模擬誤差更小;脩正Vasicek模型的國債定價誤差與剩餘期限存在顯著的二次函數關繫,利用這一關繫對國債定價誤差脩正的結果比較理想.
재대국내외국채정개상관문헌소리적기출상,제출료일충비선성적Vasicek수정모형,병대모형진행OLS화몽특잡라모의검험.장모형응용우국채정개분석,병재대영향국채정개오차적류동성일개등인소양화적기출상대국채정개진행오차수정.연구결과표명,리솔모형적표이함수구유현저적비선성특정;수정Vasicek모형비원Vasicek모형고계효과경현저、몽특잡라모의오차경소;수정Vasicek모형적국채정개오차여잉여기한존재현저적이차함수관계,이용저일관계대국채정개오차수정적결과비교이상.
