青岛大学学报（自然科学版）
青島大學學報（自然科學版）
청도대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF QINGDAO UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE EDITION)
2014年
1期
96-100
,共5页
期货市场%现货市场%VECM模型%信息传播
期貨市場%現貨市場%VECM模型%信息傳播
기화시장%현화시장%VECM모형%신식전파
futures market%spot market%VECM model%information dissemination
选取沪深300股指期货和现货价格的1min的高频价格数据为样本数据,利用MAT-LAB进行ADF检验和协整检验,建立VECM模型和脉冲响应函数,分析沪深300股指期货和现货市场之间的信息传播情况.结果表明,两市场间具有长期均衡关系,股指期货的价格引导能力比现货市场强并领先4 min,而现货市场引导能力比期货市场较弱只领先1min.期货市场对新信息反应速度要快于现货市场,且冲击反应相对持久.
選取滬深300股指期貨和現貨價格的1min的高頻價格數據為樣本數據,利用MAT-LAB進行ADF檢驗和協整檢驗,建立VECM模型和脈遲響應函數,分析滬深300股指期貨和現貨市場之間的信息傳播情況.結果錶明,兩市場間具有長期均衡關繫,股指期貨的價格引導能力比現貨市場彊併領先4 min,而現貨市場引導能力比期貨市場較弱隻領先1min.期貨市場對新信息反應速度要快于現貨市場,且遲擊反應相對持久.
선취호심300고지기화화현화개격적1min적고빈개격수거위양본수거,이용MAT-LAB진행ADF검험화협정검험,건립VECM모형화맥충향응함수,분석호심300고지기화화현화시장지간적신식전파정황.결과표명,량시장간구유장기균형관계,고지기화적개격인도능력비현화시장강병령선4 min,이현화시장인도능력비기화시장교약지령선1min.기화시장대신신식반응속도요쾌우현화시장,차충격반응상대지구.
