CAJ | 학술논문

本文通过分析法计算VaR （ Value－at－Risk，在险价值），并通过Kupiec的失败频率检验比较模型的优劣，发现上证股市的风险要略高于深证股市的风险，对于上证综指而言，在95％的置信水平下， EGARCH－M模型更好，在99％置信水平下， GARCH－M模型最好，对于深证成指而言，在95％的置信水平下， PARCH－M更好，在99％置信水平下， GARCH－M模型最好。
본문통과분석법계산VaR （ Value－at－Risk，재험개치），병통과Kupiec적실패빈솔검험비교모형적우렬，발현상증고시적풍험요략고우심증고시적풍험，대우상증종지이언，재95％적치신수평하， EGARCH－M모형경호，재99％치신수평하， GARCH－M모형최호，대우심증성지이언，재95％적치신수평하， PARCH－M경호，재99％치신수평하， GARCH－M모형최호。