中南财经政法大学学报
中南財經政法大學學報
중남재경정법대학학보
JOURNAL OF ZHONGNAN UNIVERSITY OF ECONOMICS AND LAW
2013年
2期
117-123
,共7页
会计—税收差异%盈余管理%证券资产估值%企业所得税
會計—稅收差異%盈餘管理%證券資產估值%企業所得稅
회계—세수차이%영여관리%증권자산고치%기업소득세
在构建了资产负债表债务法下所得税“会计—税收差异”的度量公式后,将“会计—税收差异”区分为向上盈余管理的“会计—税收差异”和向下盈余管理的“会计—税收差异”.以2008～2010年沪深两市上市公司为研究样本,分别检验了这两种不同方向的“会计—税收差异”对证券资产市场估值的影响,研究结果表明:市场具有价值发现和自动纠正偏差的功能,将向上盈余管理“会计—税收差异”越大的公司视为越蕴含了夸大的业绩,对其估值越低；对向下盈余管理“会计—税收差异”越大的公司视为业绩越被低估的公司,从而调高了对其的估值.但从实证结果来看,投资者对向上盈余管理“会计—税收差异”的负向反应强度要显著高于对向下盈余管理“会计—税收差异”的正向反应强度.
在構建瞭資產負債錶債務法下所得稅“會計—稅收差異”的度量公式後,將“會計—稅收差異”區分為嚮上盈餘管理的“會計—稅收差異”和嚮下盈餘管理的“會計—稅收差異”.以2008～2010年滬深兩市上市公司為研究樣本,分彆檢驗瞭這兩種不同方嚮的“會計—稅收差異”對證券資產市場估值的影響,研究結果錶明:市場具有價值髮現和自動糾正偏差的功能,將嚮上盈餘管理“會計—稅收差異”越大的公司視為越蘊含瞭誇大的業績,對其估值越低；對嚮下盈餘管理“會計—稅收差異”越大的公司視為業績越被低估的公司,從而調高瞭對其的估值.但從實證結果來看,投資者對嚮上盈餘管理“會計—稅收差異”的負嚮反應彊度要顯著高于對嚮下盈餘管理“會計—稅收差異”的正嚮反應彊度.
재구건료자산부채표채무법하소득세“회계—세수차이”적도량공식후,장“회계—세수차이”구분위향상영여관리적“회계—세수차이”화향하영여관리적“회계—세수차이”.이2008～2010년호심량시상시공사위연구양본,분별검험료저량충불동방향적“회계—세수차이”대증권자산시장고치적영향,연구결과표명:시장구유개치발현화자동규정편차적공능,장향상영여관리“회계—세수차이”월대적공사시위월온함료과대적업적,대기고치월저；대향하영여관리“회계—세수차이”월대적공사시위업적월피저고적공사,종이조고료대기적고치.단종실증결과래간,투자자대향상영여관리“회계—세수차이”적부향반응강도요현저고우대향하영여관리“회계—세수차이”적정향반응강도.
