CAJ | 학술논문

资本市场的效率关系到整个社会资源问题的合理配置，能否使资源达到效用最大化是一个国家经济持续健康发展的保证，而股票市场作为资本市场的核心部分，其效率问题便成为学术界具有重大理论意义的课题之一。本文通过选取2000年1月10日至2012年11月30日的每日上海证券综合指数收盘价格，并对其进行自相关分析和非参数统计中的游程检验，对上海股票市场是否是弱式有效市场进行研究。实证结果显示：上海股票市场综合指数具有很强的自相关性，变化是非随机的，市场呈现非弱式有效性，用历史信息对未来市场价格进行估算的技术方法是有效的。本文最后从上海证券市场的角度分析了我国股票市场低效率的成因并提出相关建议。
자본시장적효솔관계도정개사회자원문제적합리배치，능부사자원체도효용최대화시일개국가경제지속건강발전적보증，이고표시장작위자본시장적핵심부분，기효솔문제편성위학술계구유중대이론의의적과제지일。본문통과선취2000년1월10일지2012년11월30일적매일상해증권종합지수수반개격，병대기진행자상관분석화비삼수통계중적유정검험，대상해고표시장시부시약식유효시장진행연구。실증결과현시：상해고표시장종합지수구유흔강적자상관성，변화시비수궤적，시장정현비약식유효성，용역사신식대미래시장개격진행고산적기술방법시유효적。본문최후종상해증권시장적각도분석료아국고표시장저효솔적성인병제출상관건의。