CAJ | 학술논문

本文利用GAR．CH（1，1）-M模型估计我国股票市场中的时变贝塔系数。并且计算了银行、房地产等6个行业指数的2007年8月1日到2011年12月31日间的时变贝塔系数。通过分析这些时变贝塔系数．发现时变贝塔系数能较好地反映股票的即时走势．特别能扑捉到经济环境和消息面变化所引发的行业内公司股价的变化。因此，时变贝塔系数较常数贝塔系数更能为投资者提供许多有益的投资参考。
본문이용GAR．CH（1，1）-M모형고계아국고표시장중적시변패탑계수。병차계산료은행、방지산등6개행업지수적2007년8월1일도2011년12월31일간적시변패탑계수。통과분석저사시변패탑계수．발현시변패탑계수능교호지반영고표적즉시주세．특별능복착도경제배경화소식면변화소인발적행업내공사고개적변화。인차，시변패탑계수교상수패탑계수경능위투자자제공허다유익적투자삼고。