时代经贸
時代經貿
시대경무
ECONOMIC & TRADE UPDATE
2014年
5期
53-55
,共3页
结构化产品%定价%利率模型%模特卡罗模拟
結構化產品%定價%利率模型%模特卡囉模擬
결구화산품%정개%리솔모형%모특잡라모의
近年来,结构化理财产品出现“零收益”甚至“负收益”的案例屡见不鲜,究其原因是发行者和投资者对于其设计机制,定价原理等核心内容不甚了解。本文将利率挂钩型结构化产品作为主要研究对象,以一款“区间累积型”利率挂钩型产品为例,对其定价原理进行分析,借助利率模型理论和蒙特卡洛模拟方法确定该产品的理论价值,结果表明该产品为折价发行,投资风险较低,具有较高的投资价值。
近年來,結構化理財產品齣現“零收益”甚至“負收益”的案例屢見不鮮,究其原因是髮行者和投資者對于其設計機製,定價原理等覈心內容不甚瞭解。本文將利率掛鉤型結構化產品作為主要研究對象,以一款“區間纍積型”利率掛鉤型產品為例,對其定價原理進行分析,藉助利率模型理論和矇特卡洛模擬方法確定該產品的理論價值,結果錶明該產品為摺價髮行,投資風險較低,具有較高的投資價值。
근년래,결구화리재산품출현“령수익”심지“부수익”적안례루견불선,구기원인시발행자화투자자대우기설계궤제,정개원리등핵심내용불심료해。본문장리솔괘구형결구화산품작위주요연구대상,이일관“구간루적형”리솔괘구형산품위례,대기정개원리진행분석,차조리솔모형이론화몽특잡락모의방법학정해산품적이론개치,결과표명해산품위절개발행,투자풍험교저,구유교고적투자개치。