桂林电子科技大学学报
桂林電子科技大學學報
계림전자과기대학학보
JOURNAL OF GUILIN UNIVERSITY OF ELECTRONIC TECHNOLOGY
2013年
6期
508-513
,共6页
信用违约互换%顺序统计%单因子模型%正态-NIG混合分布%资产定价
信用違約互換%順序統計%單因子模型%正態-NIG混閤分佈%資產定價
신용위약호환%순서통계%단인자모형%정태-NIG혼합분포%자산정개
credit default swap%order statistics%single factor model%normal-inverse Gaussian distribution%asset pricing
针对一篮子信用违约互换(BDS)定价问题,建立了单因子正态逆高斯混合分布模型,并给出违约时间的分布函数和密度函数,利用计算顺序统计量方法得到第k次违约时间的分布函数.根据风险中性定价原理,给出第k个参照实体违约时的BDS价格解析式.提出的模型刻画了BDS参照实体违约时间分布的尖峰厚尾特征,使其更加符合违约时间数据的真实特性.研究表明,用顺序统计量方法计算BDS的理论价格,能简化其定价过程,为投资者提供了一种新的定价方法.
針對一籃子信用違約互換(BDS)定價問題,建立瞭單因子正態逆高斯混閤分佈模型,併給齣違約時間的分佈函數和密度函數,利用計算順序統計量方法得到第k次違約時間的分佈函數.根據風險中性定價原理,給齣第k箇參照實體違約時的BDS價格解析式.提齣的模型刻畫瞭BDS參照實體違約時間分佈的尖峰厚尾特徵,使其更加符閤違約時間數據的真實特性.研究錶明,用順序統計量方法計算BDS的理論價格,能簡化其定價過程,為投資者提供瞭一種新的定價方法.
침대일람자신용위약호환(BDS)정개문제,건립료단인자정태역고사혼합분포모형,병급출위약시간적분포함수화밀도함수,이용계산순서통계량방법득도제k차위약시간적분포함수.근거풍험중성정개원리,급출제k개삼조실체위약시적BDS개격해석식.제출적모형각화료BDS삼조실체위약시간분포적첨봉후미특정,사기경가부합위약시간수거적진실특성.연구표명,용순서통계량방법계산BDS적이론개격,능간화기정개과정,위투자자제공료일충신적정개방법.
