系统管理学报
繫統管理學報
계통관이학보
JOURNAL OF SYSTEMS & MANAGEMENT
2013年
5期
619-628
,共10页
系统风险%系统外部效应%复杂网络%大额支付系统
繫統風險%繫統外部效應%複雜網絡%大額支付繫統
계통풍험%계통외부효응%복잡망락%대액지부계통
systemic risk%systemic externality%complex network%large value payment system
针对复杂金融网络中流动性冲击和流动性救助的系统外部效应和不同风险场景下的流动性救助策略选择问题,以大额支付系统网络为对象,运用数学建模和仿真模拟建立和验证了系统风险传染模型,并基于该模型比较了不同场景不同流动性救助水平下不同救助策略的绩效.结果表明:在所选择的4种个体不完全救助策略和3种个体完全救助策略中,均衡救助策略在绝大多数情况都严格优于其他个体不完全救助策略,这反映了范围救助外部效应的存在;而首先救助受冲击规模较小或救助效率较高参与者的两种个体完全救助策略则又要优于均衡救助策略,这反映了完全救助外部效应及其与范围救助外部效应并存的重要性.
針對複雜金融網絡中流動性遲擊和流動性救助的繫統外部效應和不同風險場景下的流動性救助策略選擇問題,以大額支付繫統網絡為對象,運用數學建模和倣真模擬建立和驗證瞭繫統風險傳染模型,併基于該模型比較瞭不同場景不同流動性救助水平下不同救助策略的績效.結果錶明:在所選擇的4種箇體不完全救助策略和3種箇體完全救助策略中,均衡救助策略在絕大多數情況都嚴格優于其他箇體不完全救助策略,這反映瞭範圍救助外部效應的存在;而首先救助受遲擊規模較小或救助效率較高參與者的兩種箇體完全救助策略則又要優于均衡救助策略,這反映瞭完全救助外部效應及其與範圍救助外部效應併存的重要性.
침대복잡금융망락중류동성충격화류동성구조적계통외부효응화불동풍험장경하적류동성구조책략선택문제,이대액지부계통망락위대상,운용수학건모화방진모의건립화험증료계통풍험전염모형,병기우해모형비교료불동장경불동류동성구조수평하불동구조책략적적효.결과표명:재소선택적4충개체불완전구조책략화3충개체완전구조책략중,균형구조책략재절대다수정황도엄격우우기타개체불완전구조책략,저반영료범위구조외부효응적존재;이수선구조수충격규모교소혹구조효솔교고삼여자적량충개체완전구조책략칙우요우우균형구조책략,저반영료완전구조외부효응급기여범위구조외부효응병존적중요성.
